自2003年以来，红旗村依托长白山的丰富客源，充分利用民俗、生态旅游资源和环境优势，大力开展民俗旅游、生态旅游，全力打造“中国朝鲜族第一村”品牌，并逐渐形成了以朝鲜族特色餐饮、民俗表演、民俗风情体验、家庭度假和农业观光为主的民俗旅游产业体系，形成和拥有了自身特色的乡村民俗旅游产品，迅速成为长白山旅游沿线重要景区之一。特别是从2004年开始，安图县委、县政府在省财政的大力支持下，结合小康示范村建设，对红旗村进行了全面改造。先后共投入资金1102万元进行基础设施建设，完成了村路硬化、农房改造、自来水管网改造、通讯线路和有线电视网络改造、梅花鹿场建设、土地综合治理、绿化建设等工程。同时，红旗村还成立了旅游协会、中药材协会两个新型经济组织，并在2006年初成立旅游发展有限公司， 使红旗村产业发展走上了规模化、企业化运作的道路，极大地促进了农民增收。2007年，红旗村经济总收入达到了470万元，其中旅游业收入270万元，人均收入达到7100元，位居全镇前列。

通过多年的努力，红旗村先后获得了“全国创建文明村镇工作先进单位”、“全国美德在农家示范点”、国家级“农村妇女文化活动站”、“吉林省精神文明建设先进村”、省级“美德在农家示范点”，州级“小康村先进党支部”、“先进基层党组织”等荣誉称号。红旗村还被国家旅游局评定为“AA”景区，被省旅游局评定为“吉林省旅游村镇”。