腾冲宣纸始产于清代，因其产地在城西北近郊的观音塘，故曾被称为“观音塘大白纸”。又因昔时曾有一余姓商家在东南亚专营，故又名“余宣”。腾冲宣纸白净细腻、柔韧，用于书写、绘画、制版及备忘录、记载、契约上，可保管数百年不变颜色，被称为千年寿纸。

腾冲宣纸柔软皮绵，用墨后能渲染分出层次，为上好的书画用纸，受到书画界的推重。1941年底，徐悲鸿大师从东南亚取道腾冲归国之时，曾特意买了三驮腾宣带回，并对一位画者称赞说，腾宣不仅有头宣（宣城纸）种种长处，而且还有一个头宣所没有的好处：作画后别人无法偷揭，故他认为作画用腾宣是一种很好的选择。

早期腾冲宣纸原料为本地盛产的枸皮、仙人掌，建国后经过工艺改良，采用高黎贡山一带特有的构树（瑞香树）皮以及高秆白谷稻草、麻、竹等原料研制出了新一代产品，腾冲宣纸厂前身是一九五四年组织起来的手工业棉白纸生产合作社，一九七四年发展成腾冲宣纸厂。一九八○年，全国工商行政管理总局正式批准定为“雪花牌”宣纸，现在每年产量在六百吨左右，不但行销全国，还出口日本等国。目前腾冲宣纸产量、质量和出口量均居全国第二位，仅次于着名的安徽宣纸。