在蒙古语中，额吉、淖尔分别代表母亲和湖泊。传说有一天，成吉思汗率军来到锡林郭勒大草原，正当烈日炎炎，饥渴难耐之时，一位白发苍苍的额吉(蒙语：母亲)指引了一口甜水井，将士们尽情的喝啊、洗啊，井水眼看要枯竭了，这时，慈祥的额吉将一枚雪白的盐花戒指投入井中，顿时井中泉水不断涌出，便形成了今天的额吉淖尔—母亲湖。不过传说归传说，在当地的牧民说法却有其他版本：额吉淖尔一名始于20世纪50年代末，因该湖中白茫茫一片，有取之不尽的盐。今天采了，明天又恢复原状，如同母亲的乳汁，故当地称之为“额吉淖尔”，意为母亲湖。
额吉淖尔以产盐为主，每到春夏季节，便是产盐的旺季，这时湖中的卤水被太阳晒干，湖面上便留下了七八公分厚的天然盐晶体，这就是闻名遐迩的色青味醇的大青盐。由于受气候的影响，降水不均衡，因此要靠丰富的地下水补充。盐场在湖东横排打了五眼井，由于含水层受四周山岭的重压，五眼井均为自喷，水柱高达数十米，尤其是在艳丽的阳光映照下，恰似蛟龙腾空，又如人间彩虹，蔚为壮观。在盐湖的正南方，有一片黑色淤泥，质地滑腻，略带腥味。每年夏季，蒙古族牧民或骑马，或乘车来到这里，用淤泥擦摩身体，据说可治多种疾病，尤其是皮肤病，疗效尤佳，近几年，来此泥疗的人越来越多。初步测定，此处盐泥中含有几十种对人体有益的微量元素，故有治疗作用。

一望无际的盐田，是一片银色的世界，银装素裹，一派严冬景色，然而在盐湖上却有不少自然形成的小岛，其中有绿意盎然的绿岛、小鸟天堂的鸟岛和消暑圣地冰岛。
绿岛不过100多平方米，有一眼清泉四季长流，滋养数十种植物，在这银色的湖上格外引人注目，好似沙漠中的绿洲一般。许多游人初次看这绿岛，只以为是海市蜃楼，当知道它是真实的所在，便定要踏上小岛，一睹这奇特景观。而在盐湖的西部，有一处方圆数百米的地方，陆地环抱一个淡水湖，湖边水草丰美，湖中生物繁多，是鸟类生息繁衍的天堂。每年的初春时节，便有数十种鸟类飞来这里争筑巢育雏。其中不乏国家一类保护动物白天鹅。牠们或在天空翱翔，或在水中嬉戏，悠然自得，其乐陶陶。